Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yayımlanan rehber; fon türlerinden portföy yönetimine, katılma payı işlemlerinden risk yönetimi ve kamuyu aydınlatmaya kadar uygulanacak esasları bir araya getiriyor.
Fon Türleri Ve Portföy Sınırlamaları
Rehberde karma, endeks, katılım, özel, serbest, para piyasası, koruma amaçlı ve garantili fonlara ilişkin kurallar açıklanıyor. Fon unvanlarının yatırım stratejisini doğru yansıtması; portföylerin fon türüne özgü varlık, ihraççı, karşı taraf ve yoğunlaşma sınırlarına uygun yönetilmesi gerekiyor.
Alım-Satım Ve Risk Yönetimi
Katılma paylarının TEFAS üzerinden alınıp satılması, küsuratlı işlemler, pay bölünmesi, nemalandırma, yabancı para ve kredi kartıyla alım gibi uygulamalar düzenleniyor.
Risk yönetimi bölümünde kaldıraç, Riske Maruz Değer, stres testi, geriye dönük test ve 1’den 7’ye kadar risk değeri esasları yer alıyor.
2026 Düzenlemeleri
28 Ağustos 2026 değişiklikleriyle serbest fonlara yeni yoğunlaşma ve ilişkili taraf sınırları getirildi. Fon başına en az iki portföy yöneticisi görevlendirilmesi, serbest fon sayısının yönetici sayısıyla sınırlandırılması ve bir yöneticinin en fazla yedi fon yönetmesi öngörüldü.
Repo, ters repo, teminat, merkezi takas, murabaha ve TEFAS işlemlerine ilişkin hükümler de yenilendi. Fonların satışına, izahnamenin tesliminden sonra en geç 60 gün içinde başlanması zorunlu hâle getirildi.
İzahname, risk değeri, gider oranı ve KAP açıklamaları yatırımcı bilgilendirmesinin temel unsurları arasında bulunuyor.